Apr 28

Apr 28 清单|美国职场新手理财入门指南

经历了留学申请、寒窗苦读、实习找工作等一系列艰难险阻后，总算在美国找到了一份满意的工作，即将开启崭新的职业生涯和人生篇章，首先纽约生存清单想要向你送上最热烈的祝贺!🎉 作为过来人，小编深知这一路走来的艰辛，同时也知道很多刚在美国开始工作的朋友会遇到的困惑。比如理财，公司的401K该怎么放？Traditional IRA和Roth IRA又是什么东西？HSA该不该放？身边的小伙伴好像都在买基金买美股，甚至炒币，我该不该也投资点？现在市场跌的厉害，我该不该抄底？

纽约生存清单为大家收集总结了一份新手理财入门清单，我们的目标是把问题简单化而非复杂化，所以我们会尽可能地解释清楚一下必要的术语，简化一些没必要的术语和知识，帮助读者建立一个初步的投资理财框架💪 小编在美国工作多年，回头看如果刚开始工作那会参照本文的指南，我的个人财富（net worth)能多个至少好几万美元💸 这也是我写这个清单的愿景之一——帮助在美年轻读者建立一个相对正确的理财框架，少走一些弯路和错路。

清单

理财的目的
现金、负债及资产
股票、债券、指数基金、共同基金、ETF
美国万税
税收优惠账户：401K，Traditional IRA，Roth IRA及其他
无税收优惠投资账户
风险、回报及复利
结语

理财的目的

理财无非就是用已有的钱去赚更多的钱，也就是常说的“让你的钱为你打工”。宏观地讲，理财也是个人应对政府这台疯狂印钞机的唯一手段，持续的通货膨胀会不断侵蚀掉个人手上现金的购买力。微观地讲，理财是个人为自己的养老负责而进行的一项长达四五十年的马拉松。和中国养老文化不同，美国家庭一不依赖孩子来养老，二不指望政府来养老。即使现在美国政府还有社会保障金制度(Social Securities)，四五十年后这个制度还会不会存在是我们需要考虑的一个风险因素，而且通常社保的补助往往够不上养老阶段的开销。即使你之后选择不在美国养老，比如回到中国，你同样也得面对这个现实的问题。通过自己合理的理财和养老规划，能帮助个人无忧无虑地度过晚年，如有盈余还能把财富传递给下一代！

现金、负债及资产

我们先简单地理清三个基本概念：

现金：手上的美元现金，也可以是银行账户上的现金，本质上都是可直接流通的美元货币
负债：通俗地讲就是个人现在欠别人的钱，比如向朋友借的几万元、学生贷款、车贷、房贷。与之相伴的往往有一定的利息，比如办理一百万美元的房贷，银行每年要额外收你所欠贷款的4%利息。
资产：简单地讲就是能给个人带来收益的投资品，比如银行定期存款、股票、债券、房子。卖掉资产能得到相应的现金收益。资产理论上也包括无形资产，比如商标、专利。

在通货膨胀是美国经济常态的前提下（美国的通胀率其实挺稳定的），现金的购买力会不断被侵蚀，所以我们才需要用现金去购买资产投资，以期战胜通胀。负债未必都是不好的，比如你办理了学生贷款（负债），去美国藤校进修了两年，获得了一个硕士学位 (资产），通过这段学习经历获得的专业知识你在纽约找到了一个高薪工作（资产收益）。

如果你身上背有负债，一旦开始有工作收入，建议大家及时把负债还清，除非同样一万块钱，你拿去投资的最低稳定收益率超过负债的利息，此时不需要急着还清。美国的很多年轻人上完大学后往往背了一屁股债，学生贷款、信用卡卡债甚至个人贷款，由于他们的享乐主义和提前消费观念，好多人需要很多年才能把这些债务还清，但这也意味着他们这些年里基本不会有什么积蓄，一旦丢了工作就只能去领失业救助金了。

股票、债券、指数基金、共同基金、货币基金、ETF

这些都是在美国投资常见的投资品，也就是上面说到的资产。不同的资产有不同的风险系数，我们常说高风险高回报，然而很多刚开始理财的投资者往往只看到了高回报却忽视了高风险。18年中国P2P理财集体暴雷是一个血淋淋的教训，很多投资者被年化15%的收益噱头吸引，最后却血本无归。股票是高风险高收益的代表，货币基金是低风险低收益的代表。

很多刚开始理财的人都会有这么一个疑问：市场上这么多股票、债券、基金，我该买哪个好？一个简单却非常有效的投资策略是买指数基金，最具代表性的就是S&P 500指数。这听起来有点反直觉，很多人会觉得如果自己买对了股票，收益率明显是高于S&P 500指数的呀。俗话说：一年五倍者如过江之鲫，五年一倍者寥寥无几，意思是你确实有可能挑中一个好股票一年翻个好几倍，但你能做到每年都挑中这样的股票么？别说一年好几倍，能做到五年翻一倍的人都没几个(复合年化15%)。我们再把我们的投资时间周期拓展到三十年，有多少人能做到战胜大盘(简单的可以理解成S&P 500)? 目前唯一能做到这个的人叫巴菲特。而他在他历年的致股东信里也不断地向普通投资者推荐购买指数基金。

当我们的投资视野放大到几十年的时间维度时，很多事情就产生了变化。你还记得人人、迅雷、雅虎么？短短十年间这些曾经火遍大江南北的服务和应用现在都已式微，而他们背后的上市公司市值也夕阳西下。想想IBM，GM(通用汽车），十几年前称霸行业，只要是个投资者都会买他们的股票，所有的美国青年都想去这些巨头公司工作，而现在也在下坡路上越走越远。旧的不去新的不来，长江后浪推前浪，昔日的巨头被今日的新型公司、创业公司蚕食吞并，这些新公司继而成为了新的巨头，然而之后还会有更新的公司试图取而代之。这也是普通长线投资者应该买指数基金的原因，S&P 500指数的成分公司是流动的，没落的公司会被剔除，新兴的巨头被纳入，变的是公司的名单，不变的是这些公司总体产生的市值长期是不断增长的。而这个长期的总体市值增长，会给指数基金投资者带来长期的个人财富增长。

当我们考虑投资成本的时候，我们往往只会考虑投入的原始资金成本，却忽视了在整个投资过程中的时间成本。比如你买了一些特斯拉的股票，你会时不时地留意特斯拉的各种花边新闻，每天休市后看看自己的特斯拉仓位的涨跌，更资深点的投资者还会花时间看专业机构的研报、对特斯拉做自己的基本面分析，这些都是隐形的时间成本。如果你刚好想借此多学点金融知识或者加深对某个企业和行业的理解，那这些时间成本可以忽略不计，因为你增长了更多的知识。如果你只是患得患失，想追涨杀跌，这些时间成本就是你该考虑的因素了。尤其是职业道路刚起步的朋友，建议自己思考下如果把这些时间用来专注到自己的工作上，拓宽专业知识和技能，在起步阶段获得比同辈更快的加速度的话，是不是一种更好的资源优化和“投资策略”。购买指数基金在一定程度上能帮我们避免很多无谓的时间投入，只要你意识到了想要time the market是不可能的，而且美股指数长期是呈上涨趋势的，市场难以莫测的涨跌与你来说都显得云淡风轻了，作为投资者你所需要做的仅有一件事，就是一旦有闲钱就不断地加仓买该指数基金。

美国万税

经常能听到身边刚开始工作的朋友吐槽“明明一万美元的paycheck到手后只剩七千了😭” ，这也就是人们戏称的“美国万税”了。在美国工作生活，税是相伴一生的话题，消费税、个人所得税、资本所得税、房产税等，都是我们需要面对的。同样一万美元，按S&P 500过去六十年的符合年化收益8%来算的话，如果用税前的$10000买S&P 500指数，三十年后你会有$100626。但如果用税后的7000美元买S&P 500指数，三十年后你会有$70438，和税前收益比差了几乎$30000！这个简单的对比传递给我们的理念是非常深远的：如果你的投资目标是长期的财富积累，能用税前的投资总是更优的选择，或者投资所得的收益能合理避税也是非常不错的。下面的税收优惠账户章节就会给大家逐一介绍在美国投资理财的税收优化策略，无论你现在的收入是高是低，都有你现在就能使用且获益终生的税收优化策略。

税收优惠账户：401K，Traditional IRA，Roth IRA及其他

在美国有各式各样的税收优惠投资账户(Tax-advantaged Account)，比如401K, 401C, Traditional IRA, Roth IRA, HSA。每种账户都有它适用的场景和人群，大家需要个人的实际情况合理配置。由于本文是入门指南，我们不会深入地探讨每种账户的利弊，大多点到为止，帮助读者快速地建立一个完整的知识网络。如果您还有疑问，欢迎在评论群区里留言提问！

Traditional 401K

在美国私有企业工作常见的养老账户，离职后可以rollover到个人的Traditional IRA账户里
2021年50岁以下员工可以最多存放$19500, 放入的是税前的钱，也就是说那$19500的个人收入在2021的报税表里是不需要交税的
每年账户里的收益（比如分红，卖出有浮盈的基金）是不需要交税的，只有到退休后开始取钱时才要交税，也就是常说的税收延迟（tax-deferral），它能帮助我们最大化复利的增长
在60岁前取钱，取出的那部分前除了要交个人所得税，还要交10%的penalty tax。所以一般放在里面的钱是不建议提早取出的，因为这也违背了税收延迟的策略
70岁后有最低取款要求(required minimum distributions), 毕竟你“欠”了IRS这么多年的税，IRS的底线是70后必须要开始为这个账户里的部分资金交税
一般雇主会提供match，比如雇主A会match员工工资的5%, 假设员工B的工资是$100K, 那么雇主一年最多会往员工B的Traditional 401K账户里放$5000，用来激励员工们利用好401K来养老。不同的公司match方式各有不同，有的甚至要求员工呆满几年后才能真正拿到那笔match的钱，建议大家向公司里的前辈咨询下

Roth 401K

在美国私有企业工作相比Traditional 401K不算常见的养老账户，离职后可以rollover到个人的Roth IRA账户里
2021年50岁以下员工可以最多存放$19500, 放入的是税后的钱
每年账户里的收益（比如分红，卖出有浮盈的基金）是不需要交税的，退休后开始取钱时该账户里的本金和收益都不需要再交税
70岁后有最低取款要求(required minimum distributions), 但是！Roth 401K的优势在于如果你离职了，可以把Roth 401K rollover到自己的Roth IRA，而Roth IRA是没有RMD这个限制，你可以让你多余的钱在Roth IRA不断地复利式增长，甚至可以一直传递给下一代
Roth 401K因为放的是税后的钱，你可以在第一次contribution五年后拿出本金部分而不需要交税; 如果不到五年就取出还是要交10%的penalty tax
一般雇主会提供match，比如雇主A会match员工工资的5%, 假设员工B的工资是$100K, 那么雇主一年最多会往员工B的Traditional 401K（注意是税前账户）账户里放$5000，用来激励员工们利用好401K来养老。不同的公司match方式各有不同，有的甚至要求员工呆满几年后才能真正拿到那笔match的钱，建议大家向公司里的前辈咨询下

Traditional IRA

个人养老账户，不管你有没有工作都能往里面存钱; IRA里的投资选项会比401K丰富不少，有的还允许买个股，里面的基金的管理费用通常也会比401K里低些
2021年50岁以下个人可以最多存放$6000, 放入的是税后的钱，但可以在下一年报税时deduct这$6000，所以其实等价于税前的$6000
但如果你同时在存公司的401K的话，能deduct的部分会有限制，比如你未婚而且MAGI(Modified Adjusted Gross Income)超过$75000，你还是能存$6000, 但这$6000就不能抵税了；具体规则请参考这里
每年账户里的收益（比如分红，卖出有浮盈的基金）是不需要交税的，只有到退休后开始取钱时才要交税，也就是常说的税收延迟（tax-deferral），它能帮助我们最大化复利的增长
在60岁前取钱，取出的那部分前除了要交个人所得税，还要交10%的penalty tax。所以一般放在里面的钱是不建议提早取出的，因为这也违背了税收延迟的策略
注意如果你存入时因为MAGI过高不能抵税，那取出时本金部分不需要交个人所得税，因为存入的那部分本金是已经交过税了的
70岁后有最低取款要求(required minimum distributions), 毕竟你“欠”了IRS这么多年的税，IRS的底线是70后必须要开始为这个账户里的部分资金交税

Roth IRA

个人养老账户，不管你有没有工作都能往里面存钱; IRA里的投资选项会比401K丰富不少，有的还允许买个股，里面的基金的管理费用通常也会比401K里低些
2021年50岁以下个人可以最多存放$6000, 放入的是税后的钱，和Tradtional IRA比不能deduct税
注意Roth IRA和Traditional IRA共享$6000上限，两个账户加起来一年最多放$6000
但如果你同时在存公司的401K的话，你能最多放入的金额也会受限制，比如如果你未婚而且MAGI(Modified Adjusted Gross Income)超过$139000，你一分钱都不能存；但如果低于$124000, 就能存满$6000; 具体规则请参考这里
每年账户里的收益（比如分红，卖出有浮盈的基金）是不需要交税的，退休后开始取钱时该账户里的本金和收益都不需要再交税
你可以在第一次contribution五年后拿出本金部分而不需要交税; 如果不到五年就取出还是要交10%的penalty tax
没有最低取款要求(required minimum distributions)! 里面的钱你可以一直放着享受着的免税，去世时可以传递给受益人；一般这个优点被很多富裕的家庭用来作为家庭财富传递的一个有效途径
上面提到Roth IRA可以作为Roth 401K的rollover，离职时把公司的Roth 401K转到个人的Roth IRA即可；如果你的Roth IRA第一次contribution是五年前，那么即使转入部分的钱还未满五年，也可以随时取出本金而不用交10% penalty tax。所以不管Roth IRA是不是你的最合适的账户，建议提早开一个账户，并做至少一笔存入。这是对未来现金流抗风险的一个很有帮助的小技巧

HSA

全称Heath Saving Account，是为个人医疗费用设计的一个税收优惠账户
2021年单身可以存入$3550, 放入的是税后的钱，但可以在下一年报税时deduct这$3550，所以其实等价于税前的$3550；如果是通过雇主提供的HSA存入，一般雇主会提供match，具体数字因雇主而定
只有该年的医保是High Deductible Heath Plan(HDHP)的人才能在该年存HSA，HDHP的一个特征就是deductible比较高，比如$3000, 一般适合年轻人或者身体健康常年无大病的人；但万一你们公司只提供HDHP，柳暗花明的是你就可以存HSA了
和FSA(Flexible Saving Account)不同的是，FSA的余额到年底时最多只有$500到rollover到明年，剩余的就作废了；而HSA的余额是能一直rollover，可以做到税前资金的积累
HSA里面的大部分余额可以用来买理财，比如买S&P 500的指数基金，但不少HSA账户里的同类基金管理费用比Vanguard和Fidelity的高出一个台阶，需要自己核查研究
HSA里的钱只能用来付医疗相关费用，co-pay, deductible, 部分OTC的药，处方药，牙医眼镜等常规医疗开销；你可以直接用提供的卡刷，也可以用自己的信用卡付款后拿处方和收据去你的HSA账户里申请报销；多年以前的看病费用，只要你的收据都还在，你都能报销掉，所以建议大家要把医疗费用相关的文件和收据长期保留好，能省一大笔钱
在65岁前提前支取需要交20%的penalty tax；但过了65岁就没限制了，支取时规则和Traditional IRA类似，本金和收益都按个人Ordinary Income的税率计算

以上五个税收优惠账户是大部分年轻读者能受益的，不管你的收入是高是低，都能找到适合自己的现金流、投资目标的账户组合。对这块比较熟悉的读者可能注意到我们上面的说明中大致围绕在单身、年轻职场人士的情景，结婚的、离异的、年长的部分法规我们都跳过了，因为并不适用于本文的目标读者。而且我们也跳过了529 College Saving Accont, Backdoor Roth, MEGA Roth等高阶且冷门的知识，但若读者感兴趣，可以在网上搜索相关名词拓展学习。下面我们列举几个在美年轻华人比较常见的理财场景，帮助大家更好地理解并针对自己的情况优化。

场景一：还没拿到工作签证或绿卡，有可能工作几年就回国发展，如果回国希望把美元转回人民币

因为未来的不确定性很大，建议把钱投入到取出比较灵活的账户里。Roth 401K和Roth IRA是其中比较灵活的账户。如果公司提供401K match，无论公司的401K支不支持Roth 401K，都建议最大化地拿到公司的match，毕竟是白拿的钱，相当于你额外的工资。如果刚好支持Roth 401K，建议放满该年的上限。之后如果你该年的预估MAGI低于$139000, 根据你的预计最多往个人Roth IRA放$6000。如果公司还提供HSA的match，而且你的收入比较高，有足够充裕的闲钱，建议最大化HSA的match，也是白拿的钱。虽然HSA的钱只能用于医疗费用，但你一年两次的洗牙、偶尔的生病门诊基本还是能花掉里面的钱的。剩余的闲钱放入个人投资账户。

场景二：还没拿到工作签证或绿卡，有可能工作几年就回国发展，不介意把美元资产留在美国的税收优惠账户里长期投资

因为不介意把资产留在税收优惠账户里长期投资，可以无脑放满401K账户的上限。如果公司也支持Roth 401K，而且你的预估MAGI高于$139000的话，建议或多或少分配一点到Roth 401K里。放满401K后，如果你的预估MAGI高于$139000则放满Traditional IRA的$6000, 否则根据比例放满Roth IRA，假设你能放$5000 Roth IRA, 那就Roth IRA放$5000, Traditional IRA放$1000。如果公司还提供HSA的match，而且你的收入比较高，有足够充裕的闲钱，可以考虑放满HSA的$3550。

场景三：已有美国工作签证或绿卡，打算在美长期定居发展，接下来五年没有买房计划

同场景二，因为短期没有对现金流的需求

场景四：已有美国工作签证或绿卡，打算在美长期定居发展，接下来五年有买房计划（不靠家里支持）

因为短期有现金流的需求，除非你收入已经相对很高，比如年薪三十万美元，不然还是要做好心理准备买房时需要挪用税收优惠账户里的钱（除非你是打算去美国二三线城市买房）。除了买首套房时可以向自己的401K或者IRA账户贷款外，Roth是最灵活的一个策略。如果公司提供401K match，无论公司的401K支不支持Roth 401K，都建议最大化地拿到公司的match，毕竟是白拿的钱，相当于你额外的工资。如果刚好支持Roth 401K，建议放满该年的上限。之后如果你该年的预估MAGI低于$139000, 根据你的预计最多往个人Roth IRA放$6000。如果公司还提供HSA的match，而且你的收入比较高，有足够充裕的闲钱，建议最大化HSA的match，也是白拿的钱。虽然HSA的钱只能用于医疗费用，但你一年两次的洗牙、偶尔的生病门诊基本还是能花掉里面的钱的。剩余的闲钱放入个人投资账户。

无税收优惠投资账户

顾名思义，也就是个人投资账户，里面的收益不享受税收延迟，long term gain和short term gain也得按不同的税率计算。但好处是现金流非常灵活，随时能存取。一般建议至少要有以下两个账户 1) Emergency Fund Account 2) Long Term Investment Account。Emergency Fund顾名思义就是救命钱，比如被公司layoff了，接下来三个月会没有工作，可以拿Emergency Fund里的钱来付房租。根据个人的现金流情况一般准备三个月到半年的紧急资金。读者可以参考清单|在美留学工作必备的几个无风险理财账户选择适合自己的紧急资金账户。至于长期投资账户，如果你仔细看完了我们的【股票、债券、指数基金、共同基金、货币基金、ETF】章节并且表示认同的话，你可以选择一个零佣金的券商自己买股市指数ETF、债券指数ETF，比如Robinhood（注册即随机送价值$2.5~$200的一只股票）。在美国个人理财社区中常被推荐指数ETF有VTI（股市指数），VOO（股市指数）, BND(债券指数), 供大家参考。

自己买卖指数ETF其实不是最优的，因为你往往忘了rebalancing (比如确保60% 股票 40% 债券），或者你的卖出并不是税收最优化的，比如Tax Loss Harvest, 合理的Tax Loss Harvest能帮助我们降低该年的税，提高投入资本的长期回报率。市面上有不少Robot Advisor能实现自动化的Tax Loss Harvest，比如Wealthfront（注册即送$40新人奖励），Betterment。笔者个人推荐Wealthfront，有心的读者可以注意到本文里的不少拓展阅读都链接到了Wealthfront的博客或者支持页面，因为Wealthfront的博客是我认为业界做的最优质的、对小白投资者友好的的个人理财博客，笔者的很多知识都是通过Wealthfront的博客习得。Weathfront也支持开通Traditional IRA，Roth IRA， 401K Rollover, 所以如果你想要那种all in one platfrom的服务，Wealthfront基本是现在市面上最好的选择了。开通Wealthfront的个人投资账户后，你只需要设定自己的风险偏好，从1到10，值越大表示对高风险的容忍度越高，账户的波动会更大，但收益率可能会更高。之后再设定好定投的周期和金额，你就能高枕无忧了，因为它会帮你根据你的风险偏好买入最低管理费的ETF，帮你做rebalancing，帮你做Tax Loss Harvest等一条龙服务。回到上文提到的时间成本，如果你希望专注于自己的工作或其他的志趣，选择Robo-Advisor是比自己直接使用券商更好的一个选择。小编喜欢Wealthfront的另一个原因是它有个抵押贷款功能，假设你放入了十万美元，十年后翻了一倍到二十万美元，突然有一天你急需两万元现金，但手头的现金周转不开，如果卖掉等价于两万美元的资产你需要交不少的资本所得税；Wealthfront允许你从自己的投资账户里借一定比例的钱，没有手续费，最低贷款利率，随时可以还款，非常方便，对于长期投资者来说是个非常使用的功能。

选择券商、Robo-Advistor、基金都需要自己看一眼费用，包括交易费用、管理费用等，高昂的费用会降低掉投资的复利收益。

风险、回报及复利

比特币一年涨100%，一个P2P理财年化15%，余额宝理财年化2%, 你会选哪个？这个选择题的背后折射的是个人对风险和回报的理性认知程度。人性是贪婪的，而且往往带有一点侥幸心理，很多人会被P2P理财夸张的收益吸引而去投资，有的甚至借钱加杠杆去投资，却忽视了其与之对应的高风险属性。一旦暴雷，少则亏本，多则血本无归。但我们对比两个投资选项时，我们不仅要对比它们长期回报 (五年及以上), 也要理性地分析它们的风险系数。如果全买余额宝这类无风险理财，连通胀都跑不赢；反之如果全买比特币这类高风险投资品，有可能一年五倍，也有可能血本无归。多样化投资(diversification)是帮助投资者分散风险，稳固收益的一个途径，也就是俗话说的把鸡蛋放多个篮子里。合理的多样化投资，加上复利的加持，我们才能在未来几十年的理财之路上走得又稳又快。

结语

前面已经说过，本文并不构成专业投资建议，不过是小编结合自己的学习、实践和犯过的错误总结分享给广大在美华人朋友的入门指南。因为是入门指南，里面省略了很多专业术语和高阶的知识，不然读者望而生畏放弃阅读，也就违背了本文的初衷。如果大家有任何相关问题，欢迎在底下的留言栏里提问留言，或者在微信公众号(nyclist)、知乎、官网私信我们。山外有山，人外有人，如果您有更好的想法、更好地入门技巧，也请留言分享给广大的华人朋友吧！

参考资料：